好多东说念主这两天私信问我，CPO这个赛说念还能不可看？源杰科技齐冲到1000多块了，咫尺进场是不是接盘？还有莫得低位不错挖掘的公司？
说真话，我挺阐明这种惊悸的。2026年开年，A股走得磕趔趄绊，沪指前几天还失守了4000点，4700多只股票下落，但就在这种行情里，CPO板块硬是逆势走强。源杰科技一年涨了11倍，光迅科技、新易盛这些老面容也随着躁动。
但你问我怎么看？我的派头很明确——CPO不是炒观念，是真有东西落地。但正因为是真东西，你才更得分清楚：哪些公司在真干活，哪些是蹭热门？
今天这篇著作，我把全网最新的产业信息扒了一遍，联接2026年3月的最新证据，把这10家公司的真实情况给你捋清楚。不荐股、不引导来往，咱就隐世无争把产业逻辑聊显着。
一、先聊聊最近发生了什么，CPO为啥一霎这样火？
其实CPO这个本领，圈子里陆续了好几年了，但2026年如实到了一个从实验室走向界限商用的出动点。
我在看Lumentum和Coherent这两家国外龙头的财报时，被一组数据惊到了。Lumentum刚公布的财报涌现，他们展望2026年第四季度CPO有关营收就能达到5000万好意思元傍边，2027年上半年还少见亿好意思元的订单要滚动。更夸张的是，他们的大功率激光晶圆厂产能也曾基本售罄，哪怕提前膨胀了40%的产能，照旧不够用。
Coherent那处更猛，径直拿了一个“极其远大”的CPO订单，来自头部AI数据中心客户，2026年年底就驱动产生收入。他们的数据中心业务订单出货比也曾谮媚4倍，订单排到了2027年致使2028年。
这意味着什么？意味着下旅客户不是在试探，而是在真金白银地砸订单。
为什么非要搞CPO？说白了，AI算力堆到咫尺这个程度，传统有盘算也曾扛不住了。
我给你打个比喻。传统光模块就像你家门口那条两车说念的路，往日够用，咫尺AI大模子这个“巨型货车”一辆接一辆地跑，路就堵死了。CPO荒谬于径直修了一条八车说念高速，功耗降30%以上，带宽提3倍，蔓延砍一半。
这不是可选项，是必选项。
二、10家中枢公司最新程度，谁在真干活？
好了，不绕弯子，径直上干货。我把这10家公司按产业链位置隔断来讲，这样你一看就知说念谁在哪个身手发力。
【整机/系统缔造端】——离客户最近，落地最快
紫光股份：这家是真确把CPO作念成了居品的。他们的800G CPO硅光交换机，也曾具备量产与商用托付智商，何况在互联网厂商那里完成了本领考据并部署期骗。注意，不是送样，是也曾部署了。2026年智算产业还在加快，滚球app中国官方网站他们的居品需求梗概率会随着涨。
华工科技：子公司搞的3.2T NPO居品也曾落地头部客户，展望2026年内大界限商用。NPO是CPO的过渡有盘算，但生意化速率更快，能落地头部客户诠释居品是经得起考研的。
【光模块/硅光模块端】——赛说念中枢，本领硬核
新易盛：这家是真有量产智商。1.6T光模块也曾量产并托付，而且正在推动3.2T、6.4T、12.8T的研发。你注意这个节律，1.6T刚托付就驱动布局12.8T，诠释他们的本领储备不是一天两天了。2025年他们的净利润展望增长231%到248%，事迹讲话，不自满。
光迅科技：在OFC全球展会上全球首发了3.2T硅光单模NPO模块，而且也曾在国内头部CSP那里完成了全系统考据。这意味着什么？意味着他们的居品通过了最严格的客户考研，离大界限放量只差一步。而且他们还作念了齐备的系统有盘算，包括光引擎、外置光源模块这些，不是只卖个模块就完事了。
【上游芯片/光源端】——最中枢、最卡脖子
兆驰股份：这家在Micro LED光源芯片上也曾完成研发，咫尺处于样品考据测试阶段。光源芯片是CPO的腹黑，这东西搞不定，CPO即是空中楼阁。兆驰能从芯片端切入，而且是400G/800G/1.6T光模块齐需要的大功率CW激光器，这条路走得对。而且他们也曾建成了近5万正常米的洁净智造基地，产能不是问题。
利亚德：这里我得改动一下网上一些不准确的说法。利亚德如真实和中科院联结搞可见光通讯研发，但他们的Micro LED CPO有盘算尚处于商场及本领预研阶段，不是也曾量产供货。这个区别很大，民众要注意甄别。
仕佳光子：他们在1.6T光模块用的AWG芯片及组件，也曾在客户端考据。AWG芯片是光信号分离的中枢，ued官方网站仕佳从芯片底层谮媚，属于典型的“卖铲子”的公司，AI算力越火，他们越受益。
【上游材料/缔造端】——产业链的隐形撑执
腾景科技：他们准备投3500万在郑州设子公司，有益搞光电子元器件制造基地。为啥？因为要匹配CPO和高速光模块的需求，措置产能瓶颈。这诠释上游材料身手也驱动感受到CPO带来的增量了。
光力科技：12寸高精密切割缔造，不错径直用在CPO超薄晶圆加工上。缔造是卡脖子的身手，光力填补了国内高端切割缔造在CPO领域的空缺，属于基础撑执型的公司。
罗博特科：提供CPO/OCS整线封装缔造，而且也曾处事国外大客户实现量产。封装是CPO从芯片造成居品的临了一步，能作念整线缔造诠释本领造就度很高，能处事国外大客户诠释居品达到了国际圭表。
三、产业链全景图：谁在哪个位置？
看完上头这些，我给你画张图，你就更清楚了：
· 整机/系统端：紫光股份、华工科技（径直濒临结尾客户，落地最快）
· 光模块/硅光模块：新易盛、光迅科技（赛说念中枢，本领壁垒最高）
· 上游芯片/光源：兆驰股份、仕佳光子（最卡脖子的身手，本领含金量最高）
· 上游材料：腾景科技（产能配套）
· 缔造端：光力科技、罗博特科（产业链基石，不可或缺）
CPO不是单一居品，是一条芯片→光源→材料→缔造→封装→模块→整机的齐备产业链。这10家公司，基本隐蔽了从上游中枢材猜度下贱结尾整机的全身手。
四、聊聊我的几点不雅察，不组成提议，地说念是产业念念考
第一，2026年是考据年，2027-2028是放量年。 从Lumentum和Coherent的订单节律看，2026年下半年驱动产生收入，2027年大界限放量。是以咫尺这个时辰点，恰正是产业链事迹收场的前夕。
第二，国内企业不逾期，致使在部分身手率先。 光迅科技的3.2T NPO是全球首发，新易盛的1.6T也曾量产托付，这诠释在高速光模块和硅光领域，国内企业也曾能和国外巨头正面竞争。这和许多其他科技赛说念不相通，国内CPO产业链的造就度相等高。
第三，要差异“真落地”和“炒观念”。 有些公司居品也曾量产托付、客户已劝诫证通过，这些是真干活。有些还在“本领预研”阶段，致使仅仅沾点边，这些就要多留个心眼。不是我泼凉水，投资最怕的即是观念炒结束，事迹没跟上。
第四，CPO不是替代可插拔光模块，是增量。 Coherent的CEO在电话会上说得极端清楚：至少到2030年，800G和1.6T的可插拔模块还会永恒主导商场，CPO的真清廉契机在Scale-Up场景（机架内互联），这个场景之前100%是电互连，一朝换成光互连，全是新增商场。是以CPO和传统光模块不是谁替代谁，而是共同作念大蛋糕。
五、客不雅风险，也得说清楚
临了，该泼的冷水也得泼。CPO这个赛说念，有几个风险你得冷暖自知：
1. 本贯通线还在迭代，NPO和CPO的程度可能有变化，LPO亦然变数之一。
2. 客户考据周期不细目，送样到量产中间可能拖很久。
3. 竞争在加重，毛利率可能会被压缩。
4. 宏不雅算力投资节律会径直影响CPO需求。
是以我的提议一直是：看好永恒逻辑，但别追高，别迷信观念。以真实量产、真实客户、真实订单为判断依据，比什么齐靠谱。
聊了这样多，说句心里话。
CPO这个赛说念，从2025年的观念陆续，到2026年的量产、考据、商用落地，只用了一两年时辰就完成了从“改日本领”到“试验居品”的晋升。
这背后是AI算力的爆发，是数据中心的升级，亦然全球光通讯产业的共同聘任。
对关爱科技和算力赛说念的一又友来说，CPO值得永恒追踪。它不是短期热门，而是撑执改日东说念主工智能、云狡计的中枢硬件底座。
今天梳理的这10家企业，是国内CPO产业的中坚力量。每一次本领谮媚、每一次客户考据、每一次量产落地，齐在推动扫数行业往前走。
淌若你也关爱CPO、光模块、算力硬件，迎接在挑剔区聊聊你的看法。我会执续更新CPO、算力、科技产业链的最新证据，帮你看懂真确的产业逻辑。
声明：本文仅为产业研讨和科普，不组成任何投资提议。投资有风险，入市需严慎。以上信息均来自公开纷扰，部分为个东说念主不雅点ued中国体育，仅供参考。
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